물가상승·미래가치

물가가 오르면 같은 금액으로 살 수 있는 물건의 양은 줄어듭니다. 미래 실질가치는 지금의 돈이 물가상승 이후 미래 시점에서 어느 정도의 구매력을 갖는지를 보여주며, 미래 명목 필요액은 반대로 미래에 지금과 같은 구매력을 유지하려면 얼마가 필요한지를 계산한 것입니다.

현재금액 PV, 연물가상승률 r(%), 기간 n(년)일 때:

• 미래 실질가치 = PV ÷ (1+r/100)ⁿ
• 미래 명목 필요액 = PV × (1+r/100)ⁿ

물가상승률이 높거나 기간이 길수록 두 값의 차이는 크게 벌어집니다.

한국의 최근 소비자물가상승률은 연 2~3% 내외로 움직여왔지만, 해마다 편차가 있습니다. 은퇴 자금·교육비 등 장기 계획을 세울 때는 2%·3%·4% 등 여러 시나리오로 나눠 비교해보는 것을 권장합니다.

72의 법칙(Rule of 72)은 복리로 커지거나 줄어드는 값이 2배(또는 절반)에 도달하는 데 걸리는 기간을 대략적으로 추정하는 방법입니다. '72 ÷ 연 물가상승률(%)'로 계산하며, 연 물가상승률이 3%라면 72 ÷ 3 = 약 24년 후 지금 100만원의 실질 구매력이 절반(약 50만원 상당)으로 줄어든다는 뜻입니다.

위 계산기의 정밀 산식(미래 실질가치 = PV ÷ (1+r/100)ⁿ)으로 검산해보면, 연 3% 물가상승률에서 실질가치가 정확히 절반이 되는 시점은 약 23.4년으로 계산됩니다((1.03)^23.4 ≈ 2). 72의 법칙이 제시한 24년과 약 0.6년밖에 차이 나지 않아 근사치로는 상당히 정확하지만, 어디까지나 어림값이므로 정확한 값은 항상 위 계산기의 정밀 공식을 기준으로 확인하시기 바랍니다.

물가상승률이 다르면 반감 시점도 달라집니다. 연 2%라면 72의 법칙으로는 72÷2=36년, 정밀 공식으로는 약 35.0년이 되어 역시 근사치가 잘 맞아떨어집니다. 반대로 물가상승률이 연 6%로 높아지면 72÷6=12년, 정밀 공식으로는 약 11.9년으로 반감 기간이 크게 짧아집니다. 물가상승률이 높을수록 실질 구매력이 줄어드는 속도도 그만큼 빨라진다는 뜻입니다.

명목 수익률과 실질 수익률도 구분해야 합니다. 예금·투자 상품에 표시된 '이자율'은 명목수익률이며, 여기서 물가상승률을 뺀 값이 대략적인 실질수익률입니다(실질금리 ≈ 명목금리 − 물가상승률, 피셔방정식의 근사식). 예를 들어 예금 금리가 연 4%인데 물가상승률이 연 3%라면 실질수익률은 대략 1%에 불과합니다. 즉 명목금리가 플러스여도 물가상승률보다 낮으면 실질구매력은 오히려 줄어들 수 있으므로, 자산 계획을 세울 때는 명목 수익률이 아니라 실질 수익률을 기준으로 판단하는 것이 정확합니다.